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稅延養老資金投資管理細則公布

時(shí)間:2018-07-09 13:57:06    來(lái)源:經(jīng)濟參考報    

16家險企獲批 預計百億增量投股市

稅延養老資金投資管理細則出爐

作為重要配套政策之一,有關(guān)稅延養老保險資金運用的政策細則終于如期而至。銀保監會(huì )日前正式印發(fā)《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險資金運用管理暫行辦法》(下稱(chēng)《辦法》),對稅延養老保險資金運用在投資范圍和比例、投資能力、投資管理、風(fēng)險管理等方面作出規定。

根據《辦法》,銷(xiāo)售稅延養老保險產(chǎn)品的保險公司可以自行投資,也可以委托符合條件的投資管理人進(jìn)行投資。保險公司應當選擇具有長(cháng)期資金管理經(jīng)驗、資產(chǎn)配置體系完善、投資經(jīng)驗豐富、風(fēng)險管控機制健全的投資管理人。

據悉,依法設立、符合銀保監會(huì )規定的保險資產(chǎn)管理公司、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、基金公司等專(zhuān)業(yè)的投資管理機構,都可以成為稅延養老保險資金的投資管理人。具體指標包括:注冊資本不低于5億元,或者凈資產(chǎn)不低于10億元;具備3年以上受托投資經(jīng)驗且業(yè)績(jì)良好穩定,主動(dòng)管理的非貨幣類(lèi)資產(chǎn)管理總規模不低于1000億元等等。

與此同時(shí),銀保監會(huì )公示第二批經(jīng)營(yíng)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險業(yè)務(wù)保險公司名單,包括人民人壽、民生人壽、工銀安盛人壽、東吳人壽。至此,全國將有16家保險公司獲批經(jīng)營(yíng)個(gè)稅遞延型養老險。

《辦法》的出臺,讓保險資管、基金、券商資管等參與稅延養老金的投資管理業(yè)務(wù)有了參照,受到投資機構的廣泛關(guān)注。對此,有業(yè)內專(zhuān)家表示,假設我國目前約有3000萬(wàn)人口繳納個(gè)稅,保守估計其中30%的人購買(mǎi)個(gè)稅遞延養老險,預計將帶來(lái)千億級別的保費增量,根據目前保險資金運用比例,假設個(gè)稅遞延養老資金運用也將較為穩健,預計其中有10%-15%左右將進(jìn)入權益類(lèi)市場(chǎng),為市場(chǎng)帶來(lái)百億增量。

除了千億規模的門(mén)檻之外,《辦法》還要求,保險公司及其投資管理人應當根據稅延養老保險產(chǎn)品的特點(diǎn),制定并實(shí)施專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)配置策略,滿(mǎn)足稅延養老保險資金長(cháng)期保值增值、控制下行風(fēng)險的投資目標。配置策略包括債務(wù)導向型策略、目標日期策略、目標風(fēng)險策略以及可持續支取策等。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示,相比此前保險資金運用管理規則,《辦法》對于資金運用風(fēng)險管理方面值得注意的主要有兩個(gè)方面:一是明確提出了風(fēng)險準備金計提的要求,二是要求出現重大事項向監管機構報告。“《辦法》的規則制定有利于緩釋操作風(fēng)險給投資者帶來(lái)的損失,也將有利于提前發(fā)現可能的風(fēng)險,保護稅延養老保險相關(guān)方權益。”(記者 鐘源 實(shí)習記者 向家瑩)

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